在政策支持和市場需求的驅動下，中國信息安全產業(yè)近幾年年平均增長21.1%，但中國信息安全投入占IT總投入的比重僅僅為歐美國家1/5-1/6，從國外的發(fā)展趨勢來看，國內信息安全產業(yè)仍然有巨大的市場空間。

　　行業(yè)投資邏輯

　　短期關注移動支付、物聯網、云計算的相關需求，只有解決信息安全才能贏得產業(yè)大發(fā)展；中期關注啟明星辰(002439,股吧)、北信源(300352,股吧)、綠盟科技等企業(yè)，它們具有較強的市場和技術能力。政府及其它行業(yè)投資加大，在金融、電信領域，國內公司已經入圍采購，未來由于價格優(yōu)勢、采購傾斜將逐步替代國外公司產品；長期關注：未來信息安全將作為獨立的解決方案在整體IT投資中將具有更強的議價能力。

　　本土企業(yè)最為受益，領先企業(yè)奪得先機：基于信息安全在國民經濟中的重要性，我國政府采購對信息安全產品有著非常高的要求，要求采購“自主可控的國產安全產品”，具有完全自主創(chuàng)新特點的安全產品成為我國國家戰(zhàn)略部門采購時的首選產品，因此優(yōu)秀的本土企業(yè)最為受益。信息安全行業(yè)當前表現為增速快、產品多、領域廣，但集中度低，因此我們預計啟明星辰、綠盟科技等領先企業(yè)，依托先發(fā)優(yōu)勢將通過外延式發(fā)展來實現產品和行業(yè)整合，做大做強。

　　投資建議

　　行業(yè)策略：目前國內信息安全廠商的技術能力已經可以與國外頂尖企業(yè)水準相當，等級保護制度的實施將為本土企業(yè)打開廣闊的市場空間，未來隨著云計算、大數據、移動互聯網等領域的發(fā)展，對信息安全的重視程度加大，行業(yè)爆發(fā)需等待重大安全事件，看好國內信息安全領域的龍頭企業(yè)。

　　推薦組合：我們看好啟明星辰、北信源，關注榕基軟件(002474,股吧)、藍盾股份(300297,股吧)，以及即將上市綠盟科技。