根據(jù)Counterpoint Research發(fā)布的《2025年第四季度全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模塊和芯片組追蹤報(bào)告》，2025年全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模塊出貨量同比增長15%，全年保持穩(wěn)健增長，主要受智能電表、POS 機(jī)及汽車等應(yīng)用領(lǐng)域需求拉動(dòng)。

中國市場仍是全球最大出貨來源

報(bào)告稱，中國市場仍是全球最大出貨來源，在POS機(jī)、資產(chǎn)追蹤和監(jiān)控等場景的帶動(dòng)下，同比增長同樣達(dá)到15%。與此同時(shí)，新興市場部署節(jié)奏明顯加快，其中印度同比增長33%，中東和拉丁美洲的增速亦高于全球平均水平。

Counterpoint首席分析師Tina Lu表示，2025年最重要的技術(shù)趨勢(shì)之一是4G Cat-1 bis的全面崛起。憑借成本優(yōu)勢(shì)、穩(wěn)定性能和更簡化的系統(tǒng)設(shè)計(jì)，Cat-1 bis已成為大規(guī)模物聯(lián)網(wǎng)部署的事實(shí)標(biāo)準(zhǔn)，廣泛應(yīng)用于智能電表、追蹤設(shè)備和 POS 終端等高容量場景。

與此同時(shí)，5G模塊出貨量增速顯著加快，幾乎達(dá)到行業(yè)平均水平的三倍，主要集中在汽車、路由器/CPE和PC等高帶寬物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，全年保持兩位數(shù)增長。

她進(jìn)一步指出，5G RedCap在2025年邁出早期商用化關(guān)鍵一步。盡管當(dāng)前出貨規(guī)模仍小于傳統(tǒng)4G技術(shù)，但RedCap有望在未來幾年連接低功耗物聯(lián)網(wǎng)與高性能5G場景，填補(bǔ)兩者之間的技術(shù)空白。

同時(shí)，行業(yè)正加速向AI賦能的物聯(lián)網(wǎng)模塊轉(zhuǎn)型，廠商開始在模塊中集成邊緣AI加速器、更強(qiáng)算力以及安全軟件平臺(tái)，推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)從“連接硬件”向“智能邊緣設(shè)備”演進(jìn)。

中國廠商穩(wěn)居全球前三

從供應(yīng)商表現(xiàn)來看，移遠(yuǎn)通信在中國及海外市場繼續(xù)保持全球領(lǐng)先地位；中國移動(dòng)則依托運(yùn)營商主導(dǎo)的互聯(lián)兩輪車、資產(chǎn)追蹤器和AI玩具等項(xiàng)目，進(jìn)一步鞏固市場地位。日海智能憑借POS、公用事業(yè)計(jì)量和IP攝像頭等領(lǐng)域的穩(wěn)定出貨量位居第三。

受Cat-1 bis強(qiáng)勁需求以及韓國、東南亞和歐洲市場拓展推動(dòng)，利爾達(dá)出貨量同比增長69%，成為2025年增速最快的廠商之一。海外市場方面，Telit Cinterion仍是領(lǐng)先的國際供應(yīng)商，在歐洲和北美的車聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療和能源等高價(jià)值垂直領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn) 13% 的同比增長。中云信安已成為Cat-1bis模塊領(lǐng)域的重要參與者。憑借多年在POS終端領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗(yàn)，該公司的模塊產(chǎn)品在POS和IP攝像頭市場廣受認(rèn)可，2025年出貨量表現(xiàn)強(qiáng)勁。

Counterpoint物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)總監(jiān)Mohit Agrawal指出，盡管出貨量持續(xù)增長，但2025年蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模塊的平均售價(jià)（ASP）仍承壓。激烈的價(jià)格競爭，尤其是來自中國廠商的競爭，持續(xù)壓縮利潤空間。

與此同時(shí)，受AI服務(wù)器、智能手機(jī)和PC對(duì)DRAM與NAND需求攀升影響，年末整體內(nèi)存供應(yīng)趨緊，推動(dòng)2025年第四季度內(nèi)存價(jià)格上漲，顯著抬高5G與智能模塊的物料成本。部分廠商因此調(diào)整生產(chǎn)與定價(jià)策略，包括優(yōu)先布局高毛利產(chǎn)品、強(qiáng)化庫存管理，并在部分細(xì)分市場進(jìn)行有限提價(jià)，部分客戶也提前下單以對(duì)沖潛在漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

展望未來，內(nèi)存供應(yīng)緊張態(tài)勢(shì)預(yù)計(jì)將延續(xù)至2026年，價(jià)格仍可能波動(dòng)。在成本壓力與價(jià)格競爭之間的博弈，或?qū)⒁种聘叨四K出貨增長，但對(duì)Cat-1 bis等成本敏感型細(xì)分市場的需求仍將保持韌性。

Agrawal預(yù)計(jì)，隨著各行業(yè)互聯(lián)設(shè)備部署持續(xù)推進(jìn)，蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模塊市場在2026年仍將維持穩(wěn)定增長，新興市場——尤其是印度、拉丁美洲和中東部分地區(qū)——將繼續(xù)成為核心驅(qū)動(dòng)力；同時(shí)，隨著獨(dú)立組網(wǎng)5G覆蓋擴(kuò)大及模塊價(jià)格下探，5G RedCap的商業(yè)化進(jìn)程有望在中國、北美和歐洲進(jìn)一步提速。

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